Jovem investidor, a busca por “dividendos” não é à toa, afinal, eles são peças-chave para o crescimento do seu patrimônio. Saber escolher as ações certas é crucial para o sucesso nessa jornada.
Em outro artigo, já dissemos quais seriam as apostas para o mercado financeiro de 2024 (clique aqui para ler!), mas como aplicar essas ideias na prática e selecionar as melhores ações para a sua carteira?
Em um cenário econômico global cheio de incertezas para o próximo ano, com eventos como a guerra na Ucrânia, inflação em alta e aumento das taxas de juros, a segurança se torna ainda mais vital.
Mesmo em meio a desafios, existem empresas que continuam a pagar dividendos de forma consistente e crescente.
Aqui, vamos explorar os fatores cruciais a serem considerados antes de investir em uma empresa e apresentar as melhores ferramentas para ajudar você a tomar decisões informadas.
Quais fatores levar em consideração antes de investir em uma empresa?
1. Estabilidade financeira da empresa
2. Histórico e consistência de pagamento de dividendos
3. Índice de payout
4. Dividend Yield
Falaremos sobre cada um desses fatores individualmente, mas também é importante considerar o setor da empresa, as perspectivas econômicas e seus objetivos de investimento.
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1. Estabilidade financeira da empresa
A análise da saúde financeira de uma empresa é essencial para avaliar a sua capacidade de pagar dividendos de forma consistente. Para isso, é importante considerar indicadores financeiros como:
– Lucro líquido: representa o resultado das operações da empresa, após o pagamento de impostos e outras despesas.
– Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): mede a eficiência da gestão da empresa na geração de lucros com o seu patrimônio.
– Caixa livre: representa o fluxo de caixa disponível para a empresa após o pagamento de despesas operacionais, investimentos e dividendos.
– Índice de endividamento: mede o nível de alavancagem financeira da empresa.
Como interpretar esses indicadores?
Para interpretar os indicadores financeiros, é importante comparar os valores atuais com os valores históricos e com os valores de empresas do mesmo setor ou indústria.
Por exemplo, um lucro líquido estável e crescente de 10% ao ano indica que a empresa está saudável e gerando caixa suficiente para pagar dividendos.
2. Histórico e consistência do pagamento de dividendos
Os critérios para avaliar o histórico de pagamento de dividendos incluem:
– Persistência: a empresa deve ter um histórico de pagamento de dividendos consistente por vários anos.
– Aumento: a empresa deve ter aumentado os dividendos pagos aos acionistas de forma regular.
– Redução: a empresa não deve ter reduzido os dividendos pagos aos acionistas nos últimos anos.
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Como interpretar esses critérios?
Uma empresa com um histórico de pagamento de dividendos consistente e crescente é provável de continuar pagando no futuro. Por exemplo, uma empresa que pagou ininterruptamente nos últimos 10 anos e que aumentou os dividendos pagos aos acionistas em média 5% ao ano é um bom candidato para investimento em dividendos.
3. Índice de payout
O índice de payout é uma medida da parcela do lucro líquido da empresa que é distribuída aos acionistas como dividendos.
Um índice de payout elevado indica que a empresa está distribuindo uma grande parte de seus lucros aos acionistas, enquanto um índice de payout baixo indica que a empresa está reinvestindo uma grande parte de seus lucros em seu crescimento.
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Qual é a importância do índice de payout na avaliação de ações pagadoras de dividendos?
Um índice de payout elevado pode ser um sinal de que a empresa está distribuindo mais dividendos do que pode gerar, o que pode levar a uma redução ou interrupção dos dividendos no futuro.
Qual é o índice de paytout ideal?
Em geral, um índice de payout moderado, de 40% a 60%, é considerado ideal para empresas pagadoras de dividendos. Esse nível de payout permite que a empresa distribua dividendos aos acionistas sem comprometer seu crescimento ou sua capacidade de enfrentar desafios financeiros.
No entanto, o índice de payout ideal pode variar conforme o setor da empresa e suas perspectivas de crescimento.
Por exemplo, empresas de setores defensivos, como bens de consumo essenciais e serviços públicos, geralmente podem pagar com índices de payout mais elevados, sem comprometer seu crescimento.
Já empresas de setores cíclicos, como materiais básicos e energia, precisam geralmente de índices de payout mais baixos para investir em seu crescimento e se manter competitivas.
Além disso, é importante considerar a tendência do índice de payout ao longo do tempo. Um índice de payout crescente indica que a empresa está aumentando seus dividendos, o que é um sinal positivo.
Já um índice de payout decrescente pode ser um sinal de que a empresa está tendo problemas financeiros ou que está reduzindo seus dividendos.
4. Dividend Yield
O Dividend Yield é um indicador financeiro que mede a relação entre o valor dos dividendos pagos por uma empresa e o preço de suas ações.
Em outras palavras, é uma porcentagem que indica quanto o investidor pode esperar receber em dividendos por cada real investido na ação.
Como é feito o cálculo?
O cálculo do dividend yield é feito da seguinte forma:
Dividend yield (%) = Dividendos pagos no período / Preço da ação
Por exemplo, a empresa ABC pagou R$1,00 por ação nos últimos 12 meses e o preço da ação é de R$20,00. Ao dividirmos o valor dos dividendos pagos no período pelo preço da ação encontramos o dividend yield de 5%.
Isso significa que, se o investidor comprar uma ação dessa empresa, ele receberá R$0,05 em dividendos por cada real investido.
Qual é o dividend yield ideal?
Para investidores que procuram um equilíbrio entre renda e crescimento, um dividend yield de 5% a 10% pode ser considerado ideal. Esse nível de dividend yield oferece uma renda razoável, sem comprometer o potencial de crescimento da empresa.
Em geral, empresas mais consolidadas e com histórico de pagamentos regulares tendem a ter um dividend yield mais alto.
No entanto, é importante lembrar que dividend yield não é garantia de rentabilidade no longo prazo. Empresas que pagam dividendos altos podem estar comprometendo seu crescimento futuro.
Além disso, é importante considerar outros fatores ao investir em ações, como o crescimento da empresa, o potencial de valorização das ações e o risco do investimento.
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Setores com Boas Perspectivas em 2024:
– Setores defensivos: bens de consumo essenciais, serviços públicos e saúde tendem a ter menor volatilidade e manter o pagamento de dividendos mesmo em períodos econômicos difíceis.
– Setores cíclicos em recuperação: materiais básicos, energia e finanças podem apresentar boas perspectivas de dividendos à medida que a economia se recupera.
– Empresas de tecnologia maduras: empresas de tecnologia estabelecidas com modelos de negócio sólidos e fluxos de caixa estáveis podem oferecer dividendos atraentes.
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Quais são os fatores econômicos que podem influenciar a distribuição em 2024?
– Taxas de juros: aumento de juros pode tornar os dividendos menos atraentes em comparação com investimentos de renda fixa.
– Inflação: inflação alta pode pressionar os lucros das empresas e reduzir a capacidade de pagar dividendos.
– Crescimento econômico: um cenário econômico positivo pode levar a maiores lucros e aumentos de dividendos.
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